📉 J.P. Morgan, Ekim veya Kasım ayında faiz indirimi bekliyor

Günaydın.

31 Temmuz Çarşamba, Tepe Noktası Bülteni’ni 11 dakikada okuyabilirsin.

PMorgan Chase & Co.'nun kıdemli yöneticisi Mustafa Bağrıaçık, Türkiye Merkez Bankası'nın dezenflasyon etkisiyle iki ay içinde faiz indirimine başlamasını beklediklerini söyledi.

BNY, yabancı sermayenin Türk varlıklarına akınının aşırı olabileceğini ve yatırımcıların potansiyel riskleri göz ardı edebileceğini belirtti.

İngiltere Rekabet Kurumu, Google’ın yapay zeka yatırımına rekabet soruşturması başlatıyor. Tesla, 1.8 milyon adet Model Y aracını geri çekiyor.

Bugün FED ve Japonya Merkez Bankası, yarın ise İngiltere Merkez Bankası faiz kararlarını açıklayacak.

Keyifli okumalar.

• BİST 100 endeksi, günü yüzde 0.39 düşüşle, 10,691.68 puandan kapattı. Gün içerisinde en düşük 10,666.05, en yüksek 10,832.65 puanı gören BİST 100 endeksi, dünkü kapanışının (42.07) puan altına indi. Endeksin dolar bazında değeri ise 323.11$ seviyesinde bulunuyor.

TÜRKİYE GÜNDEMİ

JPMorgan Chase & Co.'nun kıdemli yöneticisi Mustafa Bağrıaçık, Türkiye Merkez Bankası'nın dezenflasyon etkisiyle iki ay içinde faiz indirimine başlamasını beklediklerini söyledi. Bağrıaçık, "Ekim veya Kasım'dan itibaren faiz indirimleri başlayabilir ve bu, enflasyonun azaldığını gösteren bir işaret olacaktır," dedi. Ancak, merkez bankası yetkilileri enflasyon hedeflerine ulaşmadan erken bir gevşeme konusuna karşı çıkmıştı.

Geçen yıl Mehmet Şimşek'in maliye bakanı olarak atanmasının ardından yatırımcı güveni önemli ölçüde iyileşti. Bu durum, lirayı istikrara kavuşturdu ve Türk varlıklarına büyük miktarda sermaye girişi sağladı. Merkez Bankası, döviz yükümlülüklerini rekor hızda azaltarak yüksek enflasyonla mücadelede daha güçlü bir pozisyona geldi. Enflasyon, Mayıs ayında %75,5'e çıktıktan sonra soğuma belirtileri gösteriyor.

Bağrıaçık, Türkiye'nin geçen yıl rezervlerini son beş yıldakinden daha fazla güçlendirdiğini belirtti ve ülkenin piyasalar ve yatırımcılar için daha fazla güven sağladığını vurguladı. Moody's'in Türkiye'nin kredi notunu iki kademe yükseltmesinin ardından, önümüzdeki 12 ay içinde daha fazla yükseltme bekleniyor. Ayrıca, birleşme ve satın almalarda artış bekleyen Bağrıaçık, özellikle yeşil enerji işlemlerinin ön planda olacağını söyledi.

BNY, yabancı sermayenin Türk varlıklarına akınının aşırı olabileceğini ve yatırımcıların potansiyel riskleri göz ardı edebileceğini belirtti. Bu yıl Türkiye'ye milyarlarca dolar yatırım yapılırken, yatırımcılar liranın değer kazanacağı beklentisiyle hareket ediyor. Ancak, yüksek borçlanma maliyetleri ve jeopolitik gerilimler bu piyasa için riskler taşıyor.

BNY'nin Pazar ve Strateji Başkanı Bob Savage, Türkiye'nin uluslararası çatışmaların ortasında bulunduğunu ve bu durumun ekonomik istikrarı tehdit edebileceğini vurguladı. Türkiye Merkez Bankası'nın faiz oranlarını %50 seviyesinde tutması, sürdürülebilirliği konusunda soru işaretleri yaratıyor. Yatırımcılar, Türk lirası ve tahvillerine büyük ilgi gösterse de BNY bu iyimserliğin gerçekçi olup olmadığını sorguluyor.

Savage, yıl sonu veya 2025'in başında bir geri dönüş yaşanabileceğini ve yatırım akışlarının Mısır, Nijerya ve Arjantin gibi diğer gelişen piyasalara kayabileceğini öngördü.

DÜNYA GÜNDEMİ

ABD'de Conference Board tarafından açıklanan Tüketici Güven Endeksi, Temmuz ayında 2,5 puan artışla 100,3 seviyesine yükseldi. Bu sonuç, piyasa beklentilerinin üzerinde gerçekleşti. Beklentiler endeksin 99,7 olacağı yönündeydi. Haziran ayında endeks 97,8 olarak ölçülmüştü.

Temmuz'da Mevcut Durum Endeksi, mevcut iş ve iş gücü piyasası koşullarını yansıtarak 1,7 puan azalarak 133,6'ya geriledi. Öte yandan, tüketicilerin kısa vadeli gelir, iş ve iş gücü piyasası beklentilerini gösteren Beklentiler Endeksi ise 5,4 puan artışla 78,2'ye yükseldi, ancak genellikle gelecek bir resesyonun sinyali olarak kabul edilen 80 eşiğinin altında kaldı.

Almanya Federal İstatistik Ofisi, Temmuz ayına ait fiyat artışlarına ilişkin öncü verileri açıkladı. Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE), aylık bazda yüzde 0,5 artış gösterdi; bu, yüzde 0,4'lük beklentinin üzerinde bir sonuç.

AB uyumlu TÜFE ise yıllık bazda yüzde 2,6 artarak, yüzde 2,5 olan tahminleri geçti. Haziran ayında yıllık enflasyon yüzde 2,5 olarak kaydedilmişti. Temmuz ayında enerji maliyetlerinin azalma hızı yavaşlarken, gıda fiyatlarındaki baskılar arttı ve hizmetler fiyatlarında değişiklik yaşanmadı. Bu gelişmeler, Avrupa Merkez Bankası'nın (AMB) gelecekteki faiz politikalarını etkileyebilir.

Avrupa İstatistik Ofisi (Eurostat), Avrupa Birliği (AB) ve Euro Bölgesi'nin 2024 yılı ikinci çeyrek GSYH verilerini güncelledi. Euro Bölgesi'nde mevsimsellikten arındırılmış GSYH, ikinci çeyrekte bir önceki çeyreğe göre yüzde 0,3 artış gösterdi; bu, yüzde 0,2 olan beklentilerin üzerinde bir büyüme. Yıllık bazda ise GSYH, yüzde 0,6 oranında büyüyerek yüzde 0,5 olan tahminleri geçti.

Euro Bölgesi'nin en büyük ekonomisi Almanya, yılın ikinci çeyreğinde yüzde 0,1 daralma yaşarken; İsveç ve Macaristan sırasıyla yüzde 0,8 ve yüzde 0,2 küçülme gösterdi. Fransa ve İspanya'nın ekonomik büyümesi sırasıyla yüzde 0,3 ve yüzde 0,8 olarak hesaplandı. İspanya, ikinci çeyrekte Euro Bölgesi'nde en güçlü performansı sergileyen ülke oldu. İtalya ise yüzde 0,2 büyüme kaydetti.

Bu dengesiz büyüme sonuçları, Avrupa Merkez Bankası'nın (AMB) Eylül ayında Euro Bölgesi ekonomisinin faiz oranı indirimi gerektirip gerektirmediğine dair kararını zorluyor. Euro Bölgesi verileri, olası bir faiz oranı değişikliği için açık bir sinyal veriyor.

BİST

DÜNYA

İngiltere Rekabet ve Pazarlar Kurumu'nun (CMA) açıklamasına göre, kurum, Alphabet'in Anthropic ile ortaklığının İngiltere'de mal ve hizmetlere yönelik herhangi bir pazarda rekabetin önemli ölçüde azalmasına yol açıp açmayacağına ilişkin soruşturma başlatmaya karar verdi.

CMA, soruşturmaya yardımcı olmak üzere, ilgili tarafları konuya ilişkin katkı sunmaya davet etti ve bu kapsamda ilk aşama için son tarihin 13 Ağustos olduğunu duyurdu.

Google geçen yıl Anthropic'e 2 milyar dolar yatırım taahhüdünde bulunmuştu.

Tesla, kaput kapağının açık kaldığını tespit edemeyen yazılım sorunundan dolayı ABD'deki 1,8 milyon adet Model Y aracını geri çağıracak. ABD Kara Yolu Güvenliği Ulusal İdaresi (NHTSA), 2020-2024 yılları arasında üretilen Model Y araçlarının bu sorundan etkilendiğini açıkladı.

Tesla, sorunu çözmek için gerekli yazılım güncellemesini internet üzerinden kullanıcılarına sunmuş durumda. Şirket, daha önce 2 Şubat'ta ikaz lambalarındaki yanlış yazı tipi boyutu nedeniyle ABD'deki yaklaşık 2,2 milyon aracı geri çağırmış ve geçen ay da ön cam silecekleri ile dış kaplama parçalarıyla ilgili sorunlar yüzünden çoğu Cybertruck'ı geri çağırmıştı.

Yarın görüşmek üzere.