🏛 Küresel çapta faiz indirimi döngüsü başlıyor

Günaydın.

26 Ağustos Pazartesi, Tepe Noktası Bülteni’nde bugün;

Cuma bülteninde bahsettiğimiz gibi Robert Kennedy Jr. seçim kampanyasını çekişmeli on eyalette durdurduğunu ve Donald Trump’ı destekleyeceğini açıkladı. 

Basın açıklamasının ardından Trump’ın Arizona’daki mitinginde sahneye çıkıp desteğinin arkasındaki nedenleri sıraladı. Şirketleri kronik hastalıkları, sağlıksız gıdaları yaymak ve ilaç sektörüyle işbirliği yapmakla suçladı. Muhtemel bir Trump-RFK. Jr. yönetiminin hangi şirketleri kötü etkileyebileceği konusunda bir fikir sahibi olduğumuz söylenilebilir.

Türkiye gündeminde ise Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek’in hakkındaki 'istifa' iddialarıyla ilgili yanıtları var.

Serhat Başkurt haftanın ilk işlem günü öncesi piyasa yorumunu bizlerle paylaştı.

Keyifli okumalar.

• BİST 100 endeksi, günü yüzde 2.55 düşüşle, 9,668.10 puandan kapattı. Gün içerisinde en düşük 9,651.21, en yüksek 9,935.21 puanı gören BİST 100 endeksi, dünkü kapanışının (253.30) puan altına indi. Endeksin dolar bazında değeri ise 284.80$ seviyesinde bulunuyor.

💸 Bu hafta yapılacak temettü ödemeleri ve tarihleri;

🎆 Geçtiğimiz haftanın en çok kazandıran hisseleri;

KOZAL %17.65, PETKM %13.13, YKBNK %5.47, BTCIM %5.34, TKFEN %4.73, ENKAI %4.53, CWENE %4.19, EUREN %4.07, AKSEN %3.08, CIMSA %%3.08

Serhat Başkurt’un piyasa yorumu:

Geçtiğimiz hafta BİST100 %1,57 düşüş yaşadı. Bütün hafta Mehmet Şimşek’in istifasına yönelik dezenformasyonları takip ettik. Twitter’daki bu akış piyasa üzerinde baskı kurdu. Cuma akşamı Mehmet Bey’in tweeti sonrası bu sabah güzel bir açılış göreceğiz. Tabi ekonomik aktivitenin yavaşlaması ve gelen kötü bilançolar borsadaki baskının ana nedeni olduğunu unutmamak gerekiyor. Perşembe günü vade sonu olduğunu unutmayın bu hafta endeks roll pozisyonlarını takip edeceğiz. Pazartesi ve Salı günü yoğun bir roll pozisyonu bekliyorum.

Gelen kötü ekonomik veriler üçüncü çeyrekte de genel olarak sıkıntının devam edeceğini gösteriyor. İki aydır hem Twitter’dan hem buradan yazdığım gibi hisse bazlı pozisyonlanmanız gerekiyor. Dönüşüm hikayesine giren ve güçlü marjlara sahip şirketlere odaklanmaya devam etmek gerekiyor. Piyasa hala topluca bir hikaye bulmakta güçlük yaşıyor. Faiz indirim hikayesinin fazla erken fiyatlandığını düşünüyorum. Kasım ayına kadar faiz indirimi beklemiyorum. Yani borsada topyekün yukarı yönlü bir hareket olacaksa bence kasımın son haftasıyla 2025 ocak ikinci haftası arasında olur. Bu süreçten önce kaldıraçlı long yünlü pozisyonlarınıza dikkat etmelisiniz. Kaldıraç doğru zamanda kullanıldığında hepimizin dostudur. Bu gelişmelerin yanında 6 Eylül’de Fitch’in Türkiye değerlendirmesi var. Genel kanı not artırımı yönünde bunun da piyasa fiyatlarına yansıdığını düşünüyorum. O yüzden Fitch ile beraber ekstra bir etki beklemiyorum.

BİST100 tarafına baktığımızda 10170 ve 9605 arasında karar vermeye çalışıyor. Aşağıda 9605 kırılması durumunda 9150 seviyesine kadar çekiliriz. 10170 üstü 10470’teki gapi kapatmaya gideriz. Gün içi trade için güzel marjlar veriyor piyasa. Tabi çift yönlü trade etmenin önemini göz ardı etmemeniz gerekiyor.

Herkese iyi haftalar.

Cem Zeytin halka arz oluyor. #CEMZY 

Talep Toplama Tarihleri: 29 Ağustos - 3 Eylül

Fiyat: ₺15,30

Satılacak Lot: 100.000.000

Halka Arz Büyüklüğü: ₺1.530.000.000

Dağıtım Yöntemi: Bireysele Eşit

Özata Denizcilik halka arz oluyor. #OZATD 

Talep Toplama Tarihleri: 27-29 Ağustos

Fiyat: ₺105,00

Satılacak Lot: 13.350.000

Halka Arz Büyüklüğü: ₺1.401.750.000

Dağıtım Yöntemi: Bireysele Eşit

TÜRKİYE GÜNDEMİ

Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek, hakkındaki 'istifa' iddialarını yanıtlayarak görevinin başında olduğunu bir kez daha yineledi.

Şimşek, sosyal medya hesabından yaptığı açıklamada, "Anlaşılan yapılan resmi açıklamalar yetmemiş, bir de buradan yazayım. İstifa etmedim. Dolaşıma koyulan senaryolar doğru değildir" dedi.

Ekonomi yönetiminin bir ekip ruhuyla çalıştığını dile getiren Şimşek, "Aldığımız büyük ve zor sorumluluğun farkındayız. Bu sorumluluğun bilinciyle her gün daha iyiye ulaşmak için çalışıyoruz. Ekonomik istikrar ve reform programımız başarıyla işliyor ve hedeflediğimiz sonuçları almaya başladık" ifadelerini kullandı.

Sakarya, Türkiye'nin ihracat sıralamasında İstanbul, Kocaeli, Bursa, İzmir, Ankara ve Gaziantep'in ardından 7. sırada yer alarak Ocak-Temmuz döneminde 3 milyar 655 milyon 928 bin dolar dış satım gerçekleştirdi. Sakarya'nın ihracatında otomotiv sektörü öne çıkıyor; şehir, bu dönemde yüzde 88,3 oranında otomotiv ihracatı yaparak 3 milyar 230 milyon 907 bin dolarlık bir dış satım rakamına ulaştı. Türkiye genelinde otomotiv üretiminde ve ihracatında önemli bir rol oynayan Sakarya, ürettiği araçların büyük bir kısmını ihraç ederek sektördeki liderliğini sürdürüyor.

Otomotiv Sanayii Derneği verilerine göre, Türkiye genelinde yılın ilk yedi ayında üretilen 853 bin 704 taşıttan 591 bin 397'i yurtdışına gönderildi. Sakarya, bu dönemde ürettiği 160 bin 965 aracın yüzde 74,9'una denk gelen 120 bin 690'ını ihraç ederek Türkiye'nin taşıt üretiminin yüzde 18,4'ünü ve ihracatının yüzde 20,4'ünü tek başına karşıladı. Sakarya'da Toyota, Otokar ve TürkTraktör gibi önemli üreticiler bulunuyor; Toyota, 129 bin 480 otomobil üretirken bunun 110 bin 74'ünü ihraç etti, Otokar 3 bin 58 araç üretip 1271'ini yurt dışına gönderdi, TürkTraktör ise 28 bin 427 traktörden 9 bin 345'ini ihraç ederek önemli bir döviz girdisi sağladı.

DÜNYA GÜNDEMİ

Jackson Hole Ekonomi Politikası Sempozyumu'nda konuşan dünyanın önde gelen 3 Merkez Bankası’nın yetkilileri, faiz indirimine başlayacakları veya gelecek aylarda indirime devam edecekleri sinyalini verdi ve böylece küresel ekonominin Kovid 19 pandemisi sonrası enflasyonun pençesinden kurtulmasıyla beraber yüksek borçlanma maliyetleri döneminin sonuna gelindiği mesajı verdi.

Küresel Merkez Bankalarının temel endişe kaynağı enflasyon olmaktan çıkarken, ana öncelikleri istihdam haline geldi. ABD Merkez Bankası (Fed) Başkanı Jerome Powell, Wyoming’deki yıllık toplantıda para politikasında ayarlama zamanının geldiğini belirtti, ancak gelecek aylardaki faiz indirimlerinin hızına dair spesifik bir mesaj vermedi. KPMG Kıdemli Ekonomisti Diane Swonk, bu açıklamanın işgücü piyasasının Fed’in bir numaralı önceliği olduğunu gösterdiğini vurguladı. Fed’in ve diğer büyük Merkez Bankalarının benzer yönde ilerlemesi, yatırımcıların endişelerini azaltıyor, ancak büyük riskler ve belirsizlikler devam ediyor. İşgücü piyasasında yaşanan zayıflık ve genel büyüme, enflasyonun öncelik olmaktan çıkmasına neden oldu.

Avrupa Merkez Bankası (ECB) yetkilileri de önemli mesajlar verdi. Finlandiya Merkez Bankası Başkanı Olli Rehn ve diğer Avrupa Merkez Bankası yetkilileri, Haziran’daki faiz indiriminden sonra Eylül ayında da indirim yapılmasını desteklediklerini belirtti. Rehn, Euro Bölgesi’nde dezenflasyon sürecinin ilerlediğini, ancak büyüme ve imalat sanayi görünümünün olumsuz olduğunu söyledi. İngiltere Merkez Bankası Başkanı Andrew Bailey, enflasyonist risklerin azaldığını ancak ek faiz indirimlerine açık olduğunu belirtti; banka, bu ay faizi 25 baz puan indirerek Ağustos 2023’ten beri ilk kez bir faiz indirimine gitmiş oldu. Kanada, Yeni Zelanda ve Çin de faiz indirimine giden diğer ülkeler arasında yer alırken, Japonya farklı bir yol izleyerek yendeki düşüşü durdurmak amacıyla referans faizini 17 yıl sonra ilk kez artırdı.

Amerika Birleşik Devletleri, Rusya ile olan ilişkilerinde yeni bir adım atarak çok sayıda Çinli kuruluşu ihracat kontrol listesine ekleme kararı aldı. ABD, Rus ordusuna destek verdikleri iddiasıyla 105 Rus ve Çinli firmayı ticaret kısıtlamaları listesine dahil etti. Bu liste, aralarında 42 Çinli, 63 Rus ve 18 diğer ülkelere ait toplam 100'den fazla şirketi kapsıyor. Bu şirketler, Rus askeri birimlerine elektronik cihaz gönderme ve Ukrayna'ya yönelik Şahid-136 insansız hava araçları üretme gibi çeşitli nedenlerle hedef alındı.

Çin Ticaret Bakanlığı, ABD’nin bu kararını şiddetle kınayarak, uluslararası ticaret düzenini bozduğunu ve normal ekonomik ilişkileri engellediğini ifade etti. Çin Dışişleri Bakanlığı ise, ABD'nin eylemlerine karşı gerekli önlemleri alacaklarını ve Çinli şirketlerin meşru haklarını kararlılıkla koruyacaklarını duyurdu. Bu gelişmeler, küresel ticaret dinamiklerinde yeni bir gerilim yaratarak uluslararası ekonomik ilişkilerde belirsizlik yaratabilir.

BİST