🔨Resesyon korkusu tüm piyasalarda panik yaşattı

Günaydın.

06 Ağustos Salı, Tepe Noktası Bülteni’ni 13 dakikada okuyabilirsin.

Küresel piyasalardaki gelişmeler tüm dünyayı aynı anda etkiledi, bütün piyasalarda panik yaşandı. Dünya gündeminde “Amerika resesyona mı girecek” korkusu var. Japonya verileriyle etkilenen tüm piyasalar güne kötü başlangıç yaptı. Oğuzhan Avşaroğlu sizler için değerlendirdi.

"Muhteşem 7'li" olarak adlandırılan Apple, Alphabet, Amazon, Meta Platforms, Microsoft, Nvidia ve Tesla hisseleri 688 milyar dolar azaldı.

Temmuz ayında Türkiye'de aylık enflasyon yüzde 3,23 olarak açıklandı.

Nvidia’ya rakip olan çip üreticisi Groq 640 milyon dolar yatırım aldı.

Keyifli okumalar.

• BİST 100 endeksi, günü yüzde 5.54 düşüşle, 9,893.41 puandan kapattı. Gün içerisinde en düşük 9,733.35, en yüksek 10,117.77 puanı gören BİST 100 endeksi, dünkü kapanışının (580.06) puan altına indi. Endeksin dolar bazında değeri ise 296.95$ seviyesinde bulunuyor.

Oğuzhan Avşaroğlu’ndan küresel piyasalara ilişkin değerlendirme;

Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) uzun süreli düşük faiz politikası, Japon Yeni’nin Carry Trade stratejisinin en iyi uygulanabildiği para birimi olmasına yol açmıştır. Ta ki, 11 Temmuz 2024 tarihine kadar önce BoJ tarafından gelen sözlü yönlendirmelerle birlikte MoF'in müdahaleleri JPY tarafının değer kazanmasına yol açmıştır. Daha önce yatırımcılar, yen cinsinden borçlanarak elde ettikleri fonları, yüksek getiri sunan diğer enstrümanlara, yönlendiriyordu. Fakat BoJ tarafının elde edilen sürdürülebilir enflasyon ile birlikte düşük faiz politikasını sonlandırması bunun üzerine piyasanın genel beklentisinin aksine 15 bp faiz artırımı yapıp üstüne tahvil alımlarını azaltması JPY tarafında değerlenmelerini arttırdı. Bunun yanı sıra ABD tarafında bilanço döneminin istenildiği gibi gitmemesi , jeopolitik risklerle birleşti ve üstüne başkanlık seçimlerinde Trump ile birlikte Cumhuriyetçilerin ezici zaferinin üstünde soru işaretleri başlaması kar topu etkisi yaratmaya başladı. Yatırımcıların JPY borçlarını kapatmak için pozisyonlarını hızla kapatmaları, yenin değerinde ani artışlara sebep olması ile birlikte geçen hafta kapanışında devam eden satış dalgası, Asya piyasalarında sert satışlara neden olmuştu. Burada başlayan satış dalgası önce Nasdaq ve S&P vadelilerine daha sonrasında tüm riskli yatırım varlıklarına sıçradı. ABD tarafında ISM verileri satış dalgasının bir miktar durulmasına yardımcı olsa da, risklerin tamamen bertaraf olması için USD/JPY paritesinde durulma gözlenmelidir.

📊 2024 yılının ikinci çeyrek bilançoları açıklanmaya devam ediyor, işte takvim;

TÜRKİYE GÜNDEMİ

Temmuz ayında Türkiye'de aylık enflasyon yüzde 3,23 olarak kaydedildi, bu oran Haziran ayında yüzde 1,64 idi. Yıllık enflasyon ise yavaşlama göstererek yüzde 61,78 oldu. Çekirdek yıllık enflasyon da azalarak yüzde 60,23 seviyesine geriledi. Elektrik faturalarındaki yüzde 38'lik zam, aylık enflasyonda önemli bir etki yarattı ve konut sektöründe fiyatlar yüzde 8,08 oranında arttı. Alkollü içecekler ve tütün ürünlerinde de ÖTV zammı nedeniyle fiyatlar yüzde 5,84 oranında yükseldi.

Aylık üretici enflasyonu da hızlandı ve Temmuz'da yüzde 1,94 olarak belirlendi. Yıllık üretici enflasyonu ise yüzde 41,37 oldu. Ekonomi yönetimi, Temmuz'daki aylık enflasyon artışının geçici olduğunu ve yıllık enflasyonda belirgin bir düşüş öngörüldüğünü belirtmişti. Merkez Bankası ve Hazine ve Maliye Bakanlığı, bu artışın yönetilen fiyatlar ve vergi ayarlamaları gibi geçici etkenlerden kaynaklandığını ifade etti.

Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan başkanlığındaki Kabine Toplantısı'nın ardından yapılan açıklamada; hükümetin üreticinin, çalışanın ve istihdam sağlayanın yanında olduğunu vurgulayarak, son 22 yılda ülkenin savunma sanayi dahil birçok alanda önemli başarılar elde ettiğini belirtti. Enflasyonda düşüş eğiliminin sürdüğünü, Temmuz ayında ihracatta rekor seviyeye ulaşıldığını ve ithalatın azaldığını aktardı.

DÜNYA GÜNDEMİ

ISM verilerine göre, hizmet PMI endeksi Temmuz ayında 2,6 puan artarak 51,4’e yükseldi. Endeksin 50'nin üzerinde olması sektörde büyüme yaşandığını gösteriyor. Bloomberg’in anketine katılan ekonomistlerin beklentisi 51 iken, endeks bir önceki ay 48,8 ile Mayıs 2020'den bu yana en düşük seviyeye gerilemişti. Hizmet sektöründe istihdam, siparişler ve işletme aktivitelerinde toparlanma yaşandı, bu da ekonominin ılımlı hızda büyüdüğünü işaret ediyor.

ISM istihdam endeksi, Eylül'den beri en yüksek seviyeye çıkarak yıl başından bu yana ilk kez artış gösterdi. Yeni siparişler endeksi ise 47,3'ten 52,4’e yükseldi. Geçen hafta açıklanan zayıf işgücü verileri ve imalat sektöründeki gerileme, resesyon endişelerini artırdı ve küresel finans piyasalarında dalgalanmalara yol açtı. İşsizlik oranı yüzde 4,3 ile son 3 yılın zirvesine çıktı ve tarım dışı istihdam 114 bin artışla yılın ikinci en düşük seviyesini kaydetti. Bu veriler, Fed'in yıl sonuna kadar daha agresif faiz indirimleri yapacağı beklentisini artırdı. Ayrıca, ISM imalat verisi de 8 ayın en büyük daralmasını gösterdi. Fed, geçen hafta politika faizini değiştirmemiş ancak Eylül itibarıyla faiz indirimlerine başlamaya açık kapı bırakmıştı.

Chicago Fed Başkanı Austan Goolsbee, iş gücü piyasası ve imalat sektöründeki zayıflamayı değerlendirdi. Ekonomideki zayıflamanın para politikası üzerinde etkili olup olmayacağına dair bir soruya yanıt verirken, eğer ekonomi zayıflıyorsa kısıtlayıcı politika duruşunun sürdürülmesinin anlamlı olmadığını belirtti. Goolsbee, ekonomik büyümenin hala istikrarlı olduğunu ve mevcut iş gücü rakamlarının beklenenden zayıf olmasına rağmen resesyon belirtisi taşımadığını vurguladı.

Goolsbee, Fed'in kararlarını alırken gelecekteki verileri dikkate alacağını ifade etti ve acil faiz indirimi konusunda yorum yapmaktan kaçındı. Ancak, tüm olasılıkların masada olduğunu ve ekonomide bir bozulma olursa Fed’in müdahale edeceğini belirtti.

Avrupa İstatistik Ofisi (Eurostat), Avrupa Birliği (AB) ve Euro Bölgesi'nin Haziran 2024 Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) verilerini açıkladı. AB'de ÜFE, Haziran ayında bir önceki aya kıyasla yüzde 0,5 artarken, yıllık bazda yüzde 3,1 azaldı. Euro Bölgesi'nde ise ÜFE, aylık bazda yüzde 0,5 artış gösterdi, ancak yıllık bazda yüzde 3,2 düştü. Piyasa beklentileri Euro Bölgesi'nde ÜFE'nin aylık yüzde 0,5, yıllık ise yüzde 3,2 azalacağı yönündeydi.

AB ülkeleri arasında, Haziran ayında ÜFE en fazla artış gösteren ülkeler Estonya (yüzde 2,2), İspanya ve Romanya (yüzde 1,9), ve Yunanistan (yüzde 1,8) oldu. Öte yandan, Bulgaristan'da ÜFE yüzde 1, Çekya, Fransa ve Finlandiya'da ise yüzde 0,3 geriledi. Yıllık bazda ise Lüksemburg, Portekiz ve Çekya'da ÜFE artış gösterirken, Slovakya, Fransa ve Polonya'da ÜFE belirgin bir şekilde azaldı.

BİST

AI çip üreticisi Groq, yapay zeka modellerini mevcut işlemcilerden 10 kat daha hızlı ve enerji tüketimini on kat azaltarak çalıştırabilen çipler geliştirdiğini duyurdu. Şirket, Blackrock liderliğinde gerçekleştirilen ve toplamda 640 milyon dolar olan yeni bir finansman turu ile, toplamda 1 milyar doları aşan yatırımlar elde etti. Bu yatırım, Groq’un değerini 2.8 milyar dolara çıkarırken, önceki değerlemesini iki katından fazla artırmış oldu.

Groq'un yeni yatırımının yanı sıra Meta'nın baş AI bilimcisi Yann LeCun, şirketin teknik danışmanı olarak katılacak. Eski Intel yöneticisi Stuart Pann ise COO olarak göreve başlayacak. Groq, LPU (Dil İşleme Birimi) adını verdiği çiplerle, mevcut generatif AI modellerinin daha hızlı ve daha enerji verimli çalışmasını sağlamayı amaçlıyor. Şirket, GroqCloud adını verdiği geliştirici platformuyla, Meta’nın Llama 3.1, Google’ın Gemma’sı ve OpenAI’nın Whisper gibi modelleri destekliyor. Yatırımların bir kısmı, bu platformun kapasitesini genişletmek ve yeni modeller eklemek için kullanılacak.

"Muhteşem 7'li" olarak adlandırılan Apple, Alphabet, Amazon, Meta Platforms, Microsoft, Nvidia ve Tesla hisseleri de piyasaların gerilemesi nedeniyle satış baskısı altında kaldı. Apple’ın piyasa değeri 178 milyar dolar azalarak 3 trilyon 164 milyar dolara, Microsoft’un piyasa değeri ise 96 milyar dolar düşüşle 2 trilyon 940 milyar dolara geriledi. Alphabet, Amazon, Meta, Nvidia ve Tesla’nın piyasa değerlerinde de önemli kayıplar yaşandı. Toplamda, bu yedi şirketin piyasa değeri 688 milyar dolar azaldı.

Yarın görüşmek üzere