🎿 TCMB Faiz kararı sonrası analizler faiz indirimini işaret ediyor

Günaydın.

22 Kasım Cuma Tepe Noktası Bülteni’nde bugün;

Çekilişimiz başladı, katılmak için son gün 29 Kasım! Detaylar için tıklayın.

Yurt içi;

• TCMB faizi değiştirmedi, piyasa gevşeme sinyali aldı

• TCMB rezervleri 624 milyon dolar azaldı

• Tüketici kredilerinde büyüme hızı altı ayın zirvesinde

Yurt dışı;

• ABD'de ikinci el konut satışları Ekim'de arttı

• ABD'de işsizlik maaşı başvuruları 7 ayın en düşük seviyesinde

Değerlendirme;

• Citigroup: Aralık'ta faiz indirimi için zemin hazırlanıyor

• S&P Global: Türk bankaları için ekonomik riskler azalıyor

Bugün piyasalarda takip edilecek veriler;

• Yurt içinde finansal hizmetler güven endeksi,

• Yurt dışında ise Avrupa Merkez Bankası (ECB) Başkanı Christine Lagarde'ın konuşmasının yanı sıra Japonya'da Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE), Almanya'da büyüme ve dünya genelinde imalat sanayi ile hizmet sektörü Satınalma Yöneticileri Endeksi (PMI) verileri

Keyifli okumalar.

• BİST 100 endeksi, günü yüzde 3.72 artışla, 9,367.77 puandan kapattı. Gün içerisinde en düşük 9,069.91, en yüksek 9,380.57 puanı gören BİST 100 endeksi, önceki kapanışa göre 335,95 puan artarken, toplam işlem hacmi 103,4 milyar lira oldu. Endeksin dolar bazında değeri ise 271.44$ seviyesinde bulunuyor.

• Bankacılık endeksi yüzde 6,78, holding endeksi yüzde 3,76 değer kazandı.

• Sektör endekslerinin tümü kazandırırken, en çok yükselen yüzde 9,09 ile madencilik oldu.

TÜRKİYE GÜNDEMİ

Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB), Para Politikası Kurulu (PPK) toplantısında politika faizini yüzde 50 seviyesinde sabit tutma kararı aldı. Kurul, enflasyonun ana eğiliminde düşüş gözlendiğini, yurt içi talebin yavaşladığını ve hizmet enflasyonunda iyileşme sinyalleri bulunduğunu belirtti. Ancak, işlenmemiş gıda enflasyonunun yüksek seyrini sürdürdüğüne dikkat çekildi ve enflasyon beklentileriyle fiyatlama davranışlarında iyileşme eğilimi olduğu ifade edildi.

Kararda, sıkı para politikası duruşunun enflasyon üzerindeki düşüş eğilimini güçlendireceği ve maliye politikasıyla uyum içinde çalışılacağı vurgulandı. TCMB, enflasyon beklentilerinin öngörülen seviyelere ulaşana kadar bu duruşu sürdüreceğini ve gerektiğinde para politikası araçlarını etkili şekilde kullanacağını belirtti.

Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası'nın (TCMB) brüt rezervleri, 15 Kasım haftasında 156,7 milyar dolara gerileyerek bir önceki haftaya göre azalma gösterdi. Bir önceki hafta brüt rezervler 157,3 milyar dolar seviyesindeydi. Ayrıca, net rezervlerde de bir düşüş yaşandı; TCMB'nin net rezervleri 60,7 milyar dolardan 59,3 milyar dolara düştü. Swap hariç net rezervler de 45,1 milyar dolardan 44,3 milyar dolara indi.

Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu'nun (BDDK) verilerine göre, 15 Kasım haftasında bankacılık sektörünün kredi hacmi 11,8 milyar lira artarken, tüketici kredilerindeki büyüme hızı son altı ayın zirvesine çıktı. Tüketici kredileri 3,7 milyar lira azalarak 1 trilyon 893 milyar liraya düşerken, büyüme oranı ise yüzde 33,2'ye ulaşarak hızlandı. Konut kredileri 488 milyar, taşıt kredileri 74 milyar ve ihtiyaç kredileri ise 1 trilyon 331 milyar lira seviyesinde oldu. Bankaların bireysel kredi kartı alacakları da yüzde 0,5 artışla 1,68 trilyon liraya çıktı. Takipteki alacaklar 4 milyar lira artarak 280 milyar liraya çıkarken, bankaların yasal öz kaynakları ise 5,8 milyar lira artışla 3,3 trilyon liraya yükseldi.

DÜNYA GÜNDEMİ

ABD'de ikinci el konut satışları, Ekim ayında mortgage faizlerindeki düşüşün etkisiyle arttı. Satışlar, aylık bazda yüzde 3,4 artış göstererek 3,96 milyona yükseldi ve böylece 2021'den sonraki ilk yıllık artışı kaydetti. Eylül ayında ise satışlar yüzde 1,3 azalmıştı. Yıllık bazda ikinci el konut satışları yüzde 2,9 arttı. Ekim ayında medyan konut fiyatı ise yüzde 4 artışla 407 bin 200 dolara ulaştı, bu da fiyatların art arda 16. ayında yükseldiğini gösterdi. NAR Başekonomisti Lawrence Yun, konut satışlarındaki kötü dönemin sona ermiş olabileceğini ve artan konut stokunun satışları artırabileceğini belirtti.

ABD'de işsizlik maaşı başvuruları, 16 Kasım haftasında 213 bine gerileyerek Nisan ayından bu yana en düşük seviyeye indi. Bu sonuç, ekonomistlerin beklediği 220 binin altında kaldı. Ayrıca, işsizlik maaşı başvurularının dört haftalık ortalaması 271 bin 750'ye düşerek Mayıs ayından bu yana en düşük seviyeyi kaydetti. Ancak, devam eden işsizlik başvuruları 1,9 milyonla üç yılın zirve seviyelerinde seyretmeye devam etti. Bu veriler, ABD iş gücü piyasasında güçlü bir iyileşme sinyali olarak değerlendiriliyor.

Citigroup, Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası'nın (TCMB) faiz kararını değerlendirdiği raporunda, Aralık ayında faiz indirimi için zemin hazırlandığını öngördü. TCMB, politika faizini yüzde 50 seviyesinde sabit tutarken, Citigroup ekonomistleri, iç talebin dezenflasyon sürecini desteklemesi ve hizmet enflasyonundaki iyileşme işaretlerinin, faiz indiriminin hala masada olduğunu gösterdiğini belirtti. Ayrıca, maliye ve para politikası arasındaki koordinasyonun arttığına dair söylemler de faiz indirimi beklentisini güçlendiriyor.

Citigroup, Kasım ayı enflasyon rakamı, Türk lirasındaki hareketler ve rezerv birikiminin hızına bağlı olarak daha az agresif bir faiz gevşemesi ihtimalinin göz ardı edilemeyeceğini ifade etti. Bu gelişmeler ışığında, Aralık ayında faiz indiriminin gerçekleşme olasılığının yüksek olduğunu ve TCMB'nin bu adımı atmaya devam edeceğini vurguladı.

S&P Global Ratings, Türk bankalarının karşılaştığı ekonomik risklerin azaldığını belirtti. Kurum, dış dengesizliklerin azalması ve TCMB'nin sıkı para politikası sayesinde kredilerdeki yavaşlama, enflasyondaki düşüş, Türk lirasının istikrarı ve dış hesaplardaki dengeleme ile ekonomik risklerin daha düşük seviyelere indiğini ifade etti. Bu gelişmeler doğrultusunda, S&P, Türk bankaları için sektörel risk trendini durağandan pozitife revize ederken, ekonomik risk trendini de pozitiften durağana çekti.

S&P Global, Türkiye'nin ekonomik faaliyetlerinde olası bir yavaşlama, GSYH büyümesinin yüzde 1'in altına düşmesi veya gayrimenkul fiyatlarında keskin bir düzeltme yaşanması durumunda risklerin artabileceğini belirtti. Ancak, yetkililerin enflasyonu kontrol altına alıp tek haneli rakamlara çekmesi halinde bu risklerin azalabileceğini vurguladı. Ayrıca, Türk bankalarının refinansman risklerinin istikrar kazandığını, ancak fonlama profillerinin hâlâ riskli olduğunu ve kısa vadeli dış borçlara yüksek bağımlılığın yatırımcı duyarlılığındaki ani değişimlere karşı kırılganlık oluşturduğunu ifade etti.

BİST