🏛 Türkiye'nin ilk yatırım fonu 100 milyar TL'yi aştı

Günaydın.

22 Ekim Salı Tepe Noktası Bülteni’nde bugün;

Yurt içi;

• Türkiye’nin ilk yatırım fonunun büyüklüğü 100 milyar TL’yi aştı.

• BofA'dan Türk bankaları analizi: Geç toparlanma alım fırsatı yaratıyor

• Merkez Bankası'nın brüt rezervi 18 Ekim haftasında rekor kırdı.

• Hazine ve Maliye Bakanlığı brüt alacakları ve merkezi borç stoku verilerini yayımladı.

• Enerji ve Tabii Kaynaklar Bakanı Alparslan Bayraktar, 2025'in ilk çeyreğinde Sakarya Gaz Sahası'nda yaklaşık 4 milyon hanenin ihtiyacını karşılayacak gaz üretileceğini açıkladı.

Yurt dışı;

• IMF ve Dünya Bankası yıllık toplantıları başladı.

• Bloomberg'in anketine göre piyasa, bilançoları ABD seçimlerinden daha çok önemsiyor.

• Amerikalı tüketiciler ve işletmeler borçlarını ödemekte giderek zorlanıyor.

• Fitch'ten AMB faiz tahmini 

Bu hafta piyasalarda takip edilecek veriler;

• Yurt dışında ise ABD'de Richmond Fed imalat sanayi endeksinin yanı sıra Avrupa Merkez Bankası (ECB) Başkanı Christine Lagarde'ın yapacağı açıklamaları.

Keyifli okumalar.

• BİST 100 endeksi, günü yüzde 1.58 düşüşle, 8,654.39 puandan kapattı. Gün içerisinde en düşük 8,642.18, en yüksek 8,807.85 puanı gören BİST 100 endeksi, 139,22 puan azalırken, toplam işlem hacmi 61,5 milyar lira oldu. Endeksin dolar bazında değeri ise 252.75$ seviyesinde bulunuyor.

• Bankacılık endeksi yüzde 3,08, holding endeksi yüzde 1,91 değer kaybetti.

• Sektör endeksleri arasında en çok kazandıran yüzde 0,59 ile ulaştırma, en çok kaybettiren yüzde 4,20 ile spor oldu.

Türkiye'nin ilk yatırım fonu olan TI1 – İş Portföy Para Piyasası (TL) Fonu, 108,3 milyar TL büyüklüğe ulaşarak, 100 milyar TL eşiğini aşan ilk TL yatırım fonu oldu. İş Bankası tarafından 1987'de kurulan fon, zamanla değişen düzenlemelerle para piyasası fonu adını aldı ve yatırımcılara küçük birikimlerle günlük getiri imkânı sundu. İş Portföy Genel Müdürü Burak Sezercan, fonun yılbaşından bu yana %45,78 getiri sağladığını belirterek, yatırımcıların TL'ye yöneliminin arttığını vurguladı.

İş Bankası Genel Müdür Yardımcısı Ebru Özşuca, fonun küçük tasarruf sahiplerinin farklı yatırım araçlarıyla tanışmasına öncülük ettiğini ifade etti. Ayrıca, İş Bankası'nın 100. kuruluş yıl dönümünde bu gelişmenin gurur verici olduğunu belirtti. TI1 – İş Portföy Para Piyasası Fonu, yatırımcılara düzenli getiri ve günlük nakde dönüşüm imkânı sunarak, kısa vadeli para ve sermaye piyasası araçlarında değerlendirme olanağı sağlıyor.

BofA Global, Türk bankalarının net faiz marjı toparlanmasının makro ihtiyati tedbirler nedeniyle geciktiğini ancak 2025 yılında yeni fırsatların artacağını belirtti. Akbank, Garanti, Yapı Kredi ve İş Bankası gibi özel bankaların cazip yatırım fırsatları sunduğu ifade edilirken, devlet bankaları için temkinli bir duruş sergilendi. Raporda, yatırımcıların 2025 yılına odaklandığı ve faiz indirimlerinin zamanlamasının kritik öneme sahip olduğu vurgulandı.

Ayrıca, Türk bankalarının uzun süredir gelir sorunları yaşadığı ve bu durumun çözümünün faiz indirimlerinden geçtiği belirtildi. BofA, yüksek kaliteli EPS (hisse başına kazanç) büyümesinin başlayacağını ve enflasyon ile net varlık büyümesindeki iyileşmenin süreci destekleyeceğini öngörüyor. 2025-2026 döneminin önemli bir dönüşüm süreci olacağı, bu dönemde bankaların özsermaye kârlılığı hedefinin %29-37 arasında olacağı ifade ediliyor.

TÜRKİYE GÜNDEMİ

Merkez Bankası'nın brüt rezervleri, 18 Ekim haftasında 2 milyar dolar artışla 159,3 milyar dolara ulaşarak tarihi bir zirve yaptı. BV Portföy Ekonomisti Ali Orhan Yalçınkaya'nın verilerine göre, net uluslararası rezervlerin de 2,3 milyar dolar artarak 60,6 milyar dolara çıkması bekleniyor; bu, son 13 yılın en yüksek seviyesine işaret ediyor. Swap hariç net rezervler de 1,4 milyar dolar artışla 38,6 milyar dolara yükseldi. Önceki hafta brüt rezerv 157,4 milyar dolar, net uluslararası rezervler ise 58,3 milyar dolardı. Merkez Bankası, rezerve ilişkin güncel verileri 23 Ekim'de açıklayacak.

Hazine ve Maliye Bakanlığı tarafından açıklanan 30 Eylül itibarıyla Hazine alacaklarına ilişkin verilerine göre, hazine alacakları eylül sonu itibarıyla 25,7 milyar lira oldu. Alacak stoku içindeki en yüksek payı 10,8 milyar lirayla mahalli idareler oluşturdu. Söz konusu tarihe kadar Hazine alacaklarından 3,9 milyar lira tahsil edildi.

30 Eylül itibarıyla merkezi yönetim brüt borç stoku, Eylül sonu itibarıyla 8 trilyon 649,3 milyar lira oldu. Borç stokunun 3 trilyon 558,8 milyar liralık kısmı Türk lirası, 5 trilyon 90,5 milyar liralık kısmı ise döviz cinsi borçlardan oluştu.

Enerji Bakanı Alparslan Bayraktar, Sakarya Gaz Sahası'nda 2025'in ilk çeyreğinde günlük 9,1 milyon metreküp gaz üretileceğini ve bu miktarın yaklaşık 4 milyon hanenin ihtiyacını karşılayacağını duyurdu. Ayrıca, Türkiye’nin 2035 yılına kadar yıllık 2 bin megavat Yenilenebilir Enerji Kaynak Alanları (YEKA) kapasitesi ile toplam kurulu yenilenebilir enerji gücünü 120 bin megavata çıkarmayı hedeflediğini belirtti. İstanbul’da düzenlenen lansman toplantısında, rüzgar ve güneş enerji santralleri için 80 milyar dolarlık yatırım ihtiyacı olduğuna dikkat çeken Bayraktar, yeni iletim hatları için ise 11-12 yıl içinde 28 milyar dolarlık yatırım gerektiğini vurguladı. Bu bağlamda toplam 108 milyar dolarlık yeni bir yatırım ve reform sürecinin başlatılacağını ifade etti. Ayrıca, küçük modüler reaktörlerle ilgili bir düzenleme hazırlığı içinde olduklarını ve bu konuda Çin ile görüşmeler yaptıklarını söyledi.

DÜNYA GÜNDEMİ

Bloomberg'in son anketine göre, piyasa katılımcıları yıl sonuna kadar hisse yatırımı için en önemli unsur olarak şirket bilançolarını görüyor. Katılımcıların yüzde 45'i bilançoların öncelikli faktör olduğunu belirtirken, sadece yüzde 16'sı Fed'in faiz indirimlerinin önemli olduğunu düşündüğünü ifade etti. 411 kişinin katıldığı ankette, S&P 500 Endeksi'nin yılsonuna kadar 6.000 seviyesine yaklaşacağı öngörülüyor ve katılımcıların dörtte üçü mevcut bilanço sezonunun endekse olumlu destek vermesini bekliyor.

iCapital'in baş yatırım stratejisti Anastasia Amoroso, durgun bir çeyreğin ardından "Muhteşem Yedili" olarak adlandırılan teknoloji hisselerinin cazip bir yatırım fırsatı sunduğunu dile getirdi. Ayrıca, Goldman Sachs'ın tarihsel verilerine göre, Ekim ortasından Aralık sonuna kadar S&P 500'ün medyan getirisi yaklaşık yüzde 5, seçim yıllarında ise bu oran yüzde 7'ye kadar çıkabiliyor.

Uluslararası Para Fonu (IMF) ve Dünya Bankası'nın yıllık toplantıları, zayıf küresel ekonomik büyüme ve yükselen borç seviyelerinin gölgesinde Washington'da başladı. Orta Doğu'daki çatışmalar ve ABD'deki başkanlık seçimleri nedeniyle belirsizliğin yüksek olduğu bu dönemde, küresel finans liderleri zayıf büyüme, iklim değişikliği ve yapay zeka gibi kritik konuları ele alacak. Toplantılar, Dünya Ekonomik Görünüm Raporu ve Küresel Finansal İstikrar Raporu gibi önemli raporların açıklanacağı bir dizi oturum ve brifing içeriyor. Türkiye’yi Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek’in temsil edeceği toplantılarda, Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası Başkanı Fatih Karahan da yer alacak.

Amerikalı tüketiciler ve işletmeler, kredi kartı, otomobil ve ticari gayrimenkul borçlarını ödemekte giderek zorlanıyor. Banka CEO'ları, yüksek fiyatlar ve faiz oranlarının bu durumu olumsuz etkilediğini belirterek, bankaların olası kredi kayıplarına karşı rezervlerini artırmaya başladığını vurguluyor. Federal Rezerv’in verilerine göre, vadesi geçmiş borç oranları pandemi öncesi seviyelerin üzerine çıktı ve bankaların tahsil edemedikleri borçları zarar olarak kaydetme oranı son on yılın en yüksek seviyesine ulaştı. Büyük bankalar, bu eğilimin devam edeceği öngörüsüyle hazırlık yaparken, Wells Fargo, Bank of America ve JPMorgan gibi bankalarda rezervlerin toplam krediler içindeki payı artış gösterdi.

Fitch Ratings, Avrupa Merkez Bankası'nın (AMB) Haziran'da başlattığı politika gevşeme döngüsünde toplamda 200 baz puanlık bir indirim yaparak 2025 sonuna kadar faizi yüzde 2'ye çekmesini öngörüyor. AMB, 17 Ekim'de politika faizlerini 25 baz puan düşürerek mevduat faizini yüzde 3,25 seviyesine getirdi ve Aralık'ta bir indirim daha bekleniyor. 2025 boyunca, Mart, Haziran, Eylül ve Aralık'ta her üç ayda bir 25'er baz puanlık indirimlerle toplamda 100 baz puanlık bir indirim öngörülüyor. Ancak, yüksek ücret ve hizmet enflasyonu nedeniyle faizin 2025'in çoğunda sıkı kalması bekleniyor. Fitch, Euro Bölgesi için yüzde 2'yi nötr politika faizi ve gevşeme döngüsünün muhtemel son noktası olarak değerlendiriyor.

BİST